When you don’t lose money

every other option
is a good one
- Charlie Munger
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01.

Lapin Capital é um Clube de Investimentos, que através do value investing, busca um portfolio concentrado e descorrelacionado com a bolsa

(i) análise diligente;
(ii) proximidade com as empresas que investimos;
(iii) horizonte de longo prazo

Invista conosco

02.

A Lapin CapitalO que buscamos

Em 2019, Julio Coelho, criou a Lapin com o intuito de buscar oportunidades em empresas mal precificadas na bolsa de valores

Essas oportunidades surgem devido ao fato que grande parte dos fundos de investimentos não acompanham ou não possuem conhecimento profundo sobre empresas com baixa liquidez ou baixo valor de mercado

Buscando investir nessas oportunidades, criamos um veículo com uma estratégia contrarian para encontrar oportunidades de investimento onde os grandes fundos não estão olhando

Assim, o clube foi criado, cobrindo um universo reverso aos que os grandes fundos e investidores costumam cobrir

Special sits:

avaliamos spin-offs, empresas com ativo escondido, além de arbitragem de fusões e eventos societários (Merger Arbitrage), e arbitragem entre preferencial e ordinária e holding vs controlada1

Empresas em fase de mudança de alocação de capital:

oportunidades de investimentos em empresas que estão desinvestindo áreas de negócios ou trocando a decisão de alocação de capital para liberar caixa para ser devolvido para o acionista (através de diminuição de capital de giro ou adição de alavancagem)

Compounders com potencial de retornos acumulados no longo-prazo:

comprar com desconto empresas que conseguem entregar alto retorno sobre o capital investido por longos períodos de investimento

03.

Processo de investimentos

Através de um processo de investimentos diligente, a Lapin Capital busca oportunidades assimétricas de investimentos

(i) Universo de cobertura

Acompanhamos de perto todas as empresas dentro do nosso universo de cobertura, incluindo principalmente small caps e empresas de special sits de todos os tamanhos

(ii) Seleção de melhores oportunidades

Dentro do nosso universo de cobertura, definimos as melhores oportunidades de investimentos, baseando nossa análise em qualidade do ativo, valuation e oportunidades de retorno do capital ao acionista

(iii) Deep dive na companhia

Dentro das oportunidades selecionadas, nós fazemos uma análise profunda das empresas, incluindo análise setorial e modelagem financeira da companhia

(iv) Proximidade com a companhia

Após fazer uma análise profunda da companhia, nós nos aproximamos da gestão da empresa, para entender como pretendem direcionar a companhia para o futuro

Construção do portfolio

  • Empresa é incluída em short-list de empresas que qualificam para investimento
  • Monitoramento da equipe Lapin e início de posição “secundária”
  • Deep dive na companhia e acompanhamento
  • Empresas que qualificam como as melhores oportunidades de investimentos, com oportunidades assimétricas de resultados e previsibilidade de outcomes se tornam posições core

04.

Time Lapin

Julio Coelho, CFA

Gestor de fundos com experiência prévia em Investment Banking e gestão de fundos

Julio tem um histórico de carreira em São Paulo e Londres em gestão de recursos e teve experiência em DCM, M&A e câmbio & derivativos em casas como XP Investimentos e Banco Brasil Plural.

  • Experiência acadêmica: Bacharel em ciências e tecnologia pela Federal do ABC, possui certificações CGA, CGE pela Ambima e CFA pelo CFA Institute, além disso é gestor registrado na CVM.
  • Experiência em Boutiques de DCM e M&A: fez parte de um time que realizou projetos de fund-raising, aquisições, project finance e captação de dívida para empresas de porte médio.
  • Experiência em Gestão de Fundos: desde 2019 é gestor e fundador da Lapin Capital. Além disso é responsável pela Lending Desk da Wincent, um dos maiores fundos HFT de arbitragem e market-making de moedas e crypto.
    Antes disso, passou pela mesa de câmbio e derivativos do Banco Brasil Plural.

Tomas Ventura

Empreendedor com experiência em Private Equity e turnaround

Tomas tem um histórico como empreendedor e como investidor e teve experiência no sell-side em uma boutique de M&A que foi co-fundador.

  • Experiência acadêmica: Formado em economia na FAAP, com mestrado em finanças pela Harvard University e MBA da University of Michigan
  • Empreendedorismo e M&A: ao longo de sua carreira participou ou liderou de transações nos mais diferentes setores, desde setor de energia renovável, tecnologia, mobilidade, logística e saneamento, com alto foco em negócios B2B, inclusive para 3 companhias de capital aberto
  • Experiência em Gestão: com duas experiências como CFO interino em turnarounds em setores diferentes, mais recentemente liderou a captação de R$50mm de investimentos e atuou por 2 anos como CFO da Reaqt Water Technologies, empresa de tratamento de água e efluentes, e é atualmente CEO interino da Refera Tecnologia, Plataforma de tecnologia para o setor imobiliário

05.

Performance

Let’s work together

Performance robusta e descorrelacionada, possuindo uma captura de upside acima do índice, e captura de downside negativa. Isto é, na media quando o Ibovespa subiu, o Lapin subiu mais, e quando o Ibovespa caiu, o Lapin subiu!

Performance

Retorno anualizado robusto de 30,66% a.a. durante os últimos 5 anos, atingindo um retorno total de 238,09%.

Performance robusta superando o nosso objetivo de 20% ao ano.

Índices de captura mostrando que em média o portfólio sobe um pouco mais quando o Ibovespa sobe e sobe muito quando o Ibovespa caí.

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  Retorno Acumulado Retorno Anualizado Índice de Sharpe Índice de Sortino Upside Capture Downside Capture
Lapin 238,09% 30,66% 1,147 1,9809 132% -806%
Ibovespa 25,17% 5,05% -0,1058 -0,1575 – –
Lapin Ibovespa
Retorno Acumulado 238,09% 25,17%
Retorno Anualizado 30,66% 5,05%
Índice de Sharpe 1,147 -0,1058
Índice de Sortino 1,9809 -0,1575
Upside Capture 132% –
Downside Capture -806% –

Converse conosco

contato@lapincapital.com